📌 종목: 달바글로벌 (483650) | Not Rated | 현재가 232,000원 | 목표주가 미제시

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 가이던스 매출 7,000억원, 영업이익률 21% 달성에 대한 높은 자신감 유지 및 추후 상향 여지 존재
- 국내에서 검증된 다채널 성장 모델(올리브영, 면세점, 백화점, 코스트코 등)을 일본, 러시아, 북미, 유럽 등 글로벌 시장으로 확대 중
- 북미 지역에서 코스트코 입점 매장이 150개에서 450개로 확대되며 채널 다중화 및 SKU 확장을 통한 추가 성장 잠재력 보유
- 틱톡샵이 신규 다크호스 채널로 부상하며 기존 사업계획을 상회할 업사이드 요인으로 작용
- 미스트세럼 단일 제품에서 글로벌 다제품·다채널 브랜드로 전환되는 구조적 성장 단계 진입

📈 실적 전망
2026년 매출 7,000억원 / 영업이익률 21% 이상 (가이던스)

💡 결론
달바글로벌은 1분기 26%의 높은 영업이익률을 달성하며 2026년 목표 달성에 대한 자신감을 유지하고 있습니다. 해외 시장의 B2B 채널 확대(일본 연매출 1,500억원, 러시아 700억원, 아세안 800억원 목표)와 북미·유럽에서의 선순환적 성장이 본격화되는 가운데, 틱톡샵 같은 신규 채널까지 추가되면서 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 달성될 전망입니다.


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