📌 종목: 파크시스템스 (140860) | 매수 | 현재가 279,500원 | 목표주가 350,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 신규 수주 784억원 기록으로 역대 최고 수주잔고(113억원) 달성, 향후 실적 고성장 기반 마련
- 중국 고객 중심의 NX-Wafer 위주 수주와 NX-TSH, NX-Mask, Hybrid WLI 등 다양한 제품 포트폴리오 수주
- 비용 증가로 상반기 영업이익률은 낮았으나, 하반기 인원 증가세 둔화로 수익성 개선 예상
- 역사적 평균 P/B 9배 적용한 목표주가 상향조정으로 상승 모멘텀 기대
- 2026년 매출 18% 성장, 신규 수주 17% 성장, 영업이익률 19% 달성 가능성 높음

📈 실적 전망
2025년 매출 206십억원 / 영업이익 42십억원 / 영업이익률 20.4%
2026년 매출 242십억원 / 영업이익 46십억원 / 영업이익률 18.8%
2027년 매출 287십억원 / 영업이익 58십억원 / 영업이익률 20.3%

💡 결론
수주잔고 급증세 전환으로 성장성 둔화 우려 해소되었으며, 인력 투자 결실이 가시화되고 있다. 하반기 수익성 개선과 함께 향후 3년간 지속적인 성장이 예상되어 매수 의견 유지가 타당하다.


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