📌 종목: NC (036570) | BUY | 현재가 255,500원 | 목표주가 420,000원

📊 핵심 투자포인트
- [리니지 클래식]의 초기 성과 탁월: 2분기 매출 1,855억원, 일매출 20억원 이상 기록하며 트래픽 유지
- [아이온2] 안정적 성장: 2분기 719억원 기록하며 하향 안정화, 글로벌 진출 예정
- 글로벌 신작 라인업 강화: 2026년 9월 [아이온2 글로벌], 2027년 [호라이즌 스틸 프론티어즈], 2028년 [길드워3] 등 대작 출시 예정
- 모바일 캐주얼 부문 고성장: 저스트플레이 인수로 실적 성장에 기여, 추가 M&A 기대
- 구조적 이익 체력 확보: 2026년 영업이익률 18.5%로 안정적인 수익성 강화

📈 실적 전망
2025년 매출 1,506.9억원 / 영업이익 16.1억원 / 영업이익률 1.1%
2026년 매출 2,922.5억원 / 영업이익 539.3억원 / 영업이익률 18.5%
2027년 매출 3,382.9억원 / 영업이익 624.3억원 / 영업이익률 18.5%
2028년 매출 3,784.5억원 / 영업이익 785.0억원 / 영업이익률 20.7%

💡 결론
NC는 [리니지 클래식]과 [아이온2]로 완벽한 실적 반전을 달성했으며, 2026년부터 글로벌 신작 라인업을 통한 구조적 성장이 본격화될 전망이다. 매년 대작 출시 계획과 모바일 캐주얼 부문의 지속적 성장이 가시화되면서, 게임 산업 Top Pick으로서의 비중 확대를 적극 권장한다.


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