📌 종목: 현대모비스 (012330) | BUY | 현재가 482,000원 | 목표주가 690,000원

📊 핵심 투자포인트
- 보스턴다이나믹스(BD) 바디 액츄에이터 공급사로 공식 포지셔닝, 연내 개발 완료 후 초도 생산 돌입 예정
- 2Q26 영업이익 975억원으로 컨센서스 상회하며 실적 체력 개선, 부품-AS 사업 간 수익성 보완 구조 확립
- AS 사업의 높은 수익성(OPM 27.8%)이 모듈/부품 사업 적자를 상쇄하며 연결 손익 안정성 확보
- 부품 사업이 2H26 BEP 이상 달성 가능하며 하반기 제조 부문 흑자 기조 유지 전망
- '26년 고점 대비 -59% 하락한 주가가 그룹 Physical AI 모멘텀 재개에 따른 회복탄력성 가장 빠를 것으로 판단

📈 실적 전망
2026년 매출 64.6조원 / 영업이익 3.9조원 / 영업이익률 6.1%
2027년 매출 68.5조원 / 영업이익 4.8조원 / 영업이익률 7.0%
2028년 매출 72.1조원 / 영업이익 5.2조원 / 영업이익률 7.2%

💡 결론
현대모비스는 본업 가치 48조원에 로봇사업 가치 14조원을 더한 기업가치 62조원 기준으로 목표주가 69만원을 설정했습니다. BD 액츄에이터 공급을 통한 Physical AI 사업 모멘텀과 인도 공장 정상화(2027년)에 따른 제조 부문 수익성 개선이 주요 상승 요인이 될 것으로 예상됩니다.


원본보기