📌 종목: SK (034730) | Buy | 현재가 585,000원 | 목표주가 800,000원

📊 핵심 투자포인트
- AI 데이터센터 사업으로의 포트폴리오 재편 진행 중, SK하이퍼 신설 등 그룹 역량 결집
- 2Q26 영업이익 4.84조원(+2,205% YoY) 급증, 반도체 업황 호조 및 에센코어 수익성 개선
- SK실트론 2.3조원 매각으로 재원 확보, 주주환원 및 재무건전성 개선
- 상장자회사 포트폴리오 확대로 NAV 할인율 축소 기대, 지주회사 최선호주 평가 유지
- 2026년 영업이익 12.4조원, 2027년 7.9조원 전망으로 수익성 개선 지속

📈 실적 전망
2025년 매출 122.7조원 / 영업이익 1.8조원 / 영업이익률 1.5%
2026년 매출 155.5조원 / 영업이익 12.4조원 / 영업이익률 8.0%
2027년 매출 146.9조원 / 영업이익 7.9조원 / 영업이익률 5.4%

💡 결론
SK는 AI DC 중심의 포트폴리오 재편을 통해 그룹 전체 가치를 극대화하고 있으며, 반도체 호황장 속 자회사들의 실적 개선이 가시화되고 있다. 현재 주가는 목표주가 대비 36.8% 상승여력이 있으며, NAV 할인율 축소를 통한 추가 수익성 개선이 기대된다.


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