[📌 종목: 현대오토에버 (307950) | Buy | 현재가 449,000원 | 목표주가 570,000원]

[📊 핵심 투자포인트]
- EIT(Enterprise IT) 부문의 견조한 성장으로 1H26 매출 22.3% 증가, 차세대 ERP 구축과 클라우드 서비스 확대가 고부가가치 프로젝트 비중 증대
- 3,650억원 규모의 현대차/기아향 GPU 서버 공급 계약 체결로 AI 인프라 사업 진출 가시화, 향후 오케스트레이션 SW 등 SI 프로젝트로 확대 가능성
- 1H26 영업이익 1,117억원으로 시장 기대치 상회, EIT 수익성 대폭 개선(이익 43.6% 개선, GPM 9.8%)으로 전사 이익 증가 견인
- Pleos Connect로의 차량SW 플랫폼 통합으로 네비게이션에서 인포테인먼트 영역으로 사업 확장, 중장기 매출 및 수익 확대 기회 제공
- 고도화 기술 인력 확보 추세 둔화로 고정비 완화 및 전사 구조적 수익성 개선 지속 전망

[📈 실적 전망]
2024년 매출 3,714억원 / 영업이익 224억원 / 영업이익률 6.0%
2025년 매출 4,252억원 / 영업이익 255억원 / 영업이익률 6.0%
2026년 매출 4,951억원 / 영업이익 297억원 / 영업이익률 6.0%
2027년 매출 5,887억원 / 영업이익 371억원 / 영업이익률 6.3%

[💡 결론]
현대오토에버는 EIT 부문 수익성 개선과 AI 데이터센터 사업 진출로 차세대 성장 동력을 확보했으며, 단기 차량SW 부진에도 불구하고 중장기 구조적 수익성 개선이 기대된다. 목표주가 상향(570,000원, +10,000원)으로 26.9%의 상승여력을 제시하며 투자의견은 Buy 유지한다.


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