📌 종목: SNT모티브 (064960) | Buy (유지) | 현재가 27,600원 | 목표주가 43,000원

📊 핵심 투자포인트
- 상반기 안정적 수익성 유지: OPM 10.0%로 국내 자동차 부품사 중 비교적 높은 수준 확보
- 하반기부터 모터부문 본격 성장: 고객사 HEV 신차 출시 확대 및 제네시스向 전동식 오일펌프(EOP) 신규 매출 시작(연 200억원 규모)
- 2027년 구동모터 수주 본격화: 현대트랜시스向 10년간 130만대 수주 물량으로 연간 2천억원 규모의 PE시스템 매출 순증 기대
- 로보틱스 밸류체인 선제적 구축: EPS 모터의 로봇 액추에이터 호환 기술 개발 및 로보틱스 자회사 인수로 향후 성장 동력 확보
- 업종 최고 수준 배당성향: 2026년 DPS 1,800원으로 50.7%의 높은 배당성향 유지

📈 실적 전망
2025년 매출 1,006억원 / 영업이익 103억원 / 영업이익률 10.2%
2026년 매출 1,003억원 / 영업이익 101억원 / 영업이익률 10.1%
2027년 매출 1,172억원 / 영업이익 117억원 / 영업이익률 10.0%

💡 결론
SNT모티브는 상반기 내연기관 오일펌프 감소에도 불구하고 안정적 수익성을 유지하고 있으며, 하반기부터 모터부문의 매출 성장이 시작될 전망입니다. 특히 2027년부터 현대트랜시스向 구동모터 대량 납품 본격화로 인한 매출 성장과 로보틱스 분야로의 사업 확장이 중장기 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.


원본보기