📌 종목: DN오토모티브 (007340) | BUY | 현재가 58,900원 | 목표주가 80,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익률 16.4%로 상승하며 시장 기대치 대폭 상회(+28%)
- 공작기계 부문 업황 사이클 상승 전환 및 글로벌 수주 호조(2026년 7월 수주증가율 +51%)
- 수주처 다변화로 우주항공/방산/로봇 등 고수익 산업 비중 증가 및 믹스 개선
- Heller 인수로 내년부터 본격적인 실적 턴어라운드 및 시너지 기대
- 실적 호조에도 P/E 7배대 후반으로 글로벌 동종업체 대비 60% 수준 저평가

📈 실적 전망
2026F 매출 4,752.8억원 / 영업이익 736.9억원 / 영업이익률 15.5%
2027F 매출 5,082.7억원 / 영업이익 774.5억원 / 영업이익률 15.2%
2028F 매출 5,307.3억원 / 영업이익 819.1억원 / 영업이익률 15.4%

💡 결론
2분기 서프라이즈 실적 이후 글로벌 공작기계 수주 증가세가 이어지면서 하반기 실적도 호조가 지속될 것으로 전망된다. Heller 인수 시너지와 함께 부채비율 개선(1분기 150% → 2분기 122%)으로 재무 건전성도 강화되고 있어, 현재 저평가된 밸류에이션에서 추가 상승 여력이 충분하다.


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