📌 종목: 실리콘투 (257720) | BUY | 현재가 40,800원 | 목표주가 63,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 사상 최대 실적 달성, 연결 매출액 4,026억원(YoY +52%), 영업이익 830억원(YoY +59%)으로 시장기대치 상회
- 유럽 매출액 1,700억원(YoY +62%)으로 역대 최대 경신, 영국 부츠/슈퍼드러그 등 대형 리테일 중심 견조한 성장세 지속
- 북미 매출액 873억원(YoY +79%)으로 법인 중 가장 견조한 흐름, 얼타·타깃 등 오프라인 리테일 물량 증가 및 미국 시장 인지도 상승
- 중남미 매출액 244억원(YoY +76%), 멕시코 법인 가동 및 브라질·파라과이 신규 거래선 확보로 성장 가속화
- K-뷰티 벤더로서 유럽 내 절대적 시장 지위 유지, 대형 브랜드사들의 중남미·중동 등 지역 확장 물류 수요 증가

📈 실적 전망
2025년 매출액 1,116억원 / 영업이익 205억원 / 영업이익률 18.4%
2026년 매출액 1,615억원 / 영업이익 294억원 / 영업이익률 18.2%
2027년 매출액 2,018억원 / 영업이익 374억원 / 영업이익률 18.5%
2028년 매출액 2,523억원 / 영업이익 475억원 / 영업이익률 18.8%

💡 결론
실리콘투는 글로벌 K-뷰티 유통 플랫폼으로서 유럽과 북미에서의 강한 실적 회복과 신흥시장 확대로 지속적인 성장을 시현하고 있습니다. 물류 지연 등 단기 변수 해소 및 신규 법인 가동에 따른 성장 모멘텀이 향후 2~3년간 실적을 견인할 것으로 전망됩니다.


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