📌 종목: 실리콘투 (257720) | BUY | 현재가 40,800원 | 목표주가 59,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 830억원으로 시장 기대치(713억원) 대비 16% 초과 달성, 유럽 62%, 북미 78% 고성장
- 미국/유럽 오프라인 리테일러(아이허브, 올리브영, 부츠 등) 주문 대폭 증가로 새로운 성장 단계 진입
- 3분기 성수기 본격화로 연말 대규모 할인행사 대비 유통업체 재고확충 수요 급증 예상
- 멕시코 법인 3분기 본격 가동, 연말 브라질 법인 설립으로 중남미 시장 확대
- 국내 최대 화장품 무역 벤더로서 한국 화장품 산업 역사상 최대 수출 모멘텀의 최대 수혜 업체

📈 실적 전망
2026년 매출 1,645억원 / 영업이익 298억원 / 영업이익률 18.1%
2027년 매출 2,142억원 / 영업이익 388억원 / 영업이익률 18.1%
2028년 매출 2,632억원 / 영업이익 479억원 / 영업이익률 18.2%

💡 결론
실리콘투는 글로벌 화장품 수출 호황 속 오프라인 리테일 채널 다각화로 지속적인 고성장을 견인하고 있습니다. 현재 주가가 12MF PER 9배에 불과해 목표주가 기준 PER 13배 대비 현저히 저평가되어 있으며, 매출 가시성 높고 영업이익률 안정적인 상황에서 저가 매수 기회입니다.


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