📌 종목: 미래에셋증권 (006800) | Buy | 현재가 36,500원 | 목표주가 50,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 당기순이익 1.9조원으로 전분기 대비 90.2%, 전년동기 대비 369.4% 급증
- 위탁매매 수수료 사상 최대치 6,256억원 기록 (국내 증시 강세 + 해외주식 수탁수익)
- 운용손익(Trading) 8,369억원으로 전분기 대비 106.6% 증가한 우수한 성과
- 해외법인 세전 순이익 6,091억원으로 전분기 대비 150.4%, 전년동기 대비 474.1% 증가
- 업계 최고 자기자본을 바탕으로 자산관리 및 위탁매매 분야 경쟁력 강화 + 적극적 주주환원정책

📈 실적 전망
FY26E 영업수익 58,716억원 / 영업이익 5,656억원 / 영업이익률 9.6%
FY27E 영업수익 50,503억원 / 영업이익 3,879억원 / 영업이익률 7.7%
FY28E 영업수익 50,483억원 / 영업이익 3,865억원 / 영업이익률 7.7%

💡 결론
미래에셋증권은 2026년 2분기 모든 사업 부문에서 양호한 성과를 보였으며, 특히 SpaceX 등 투자유가증권 평가이익을 제외하고도 9,044억원의 건실한 세전이익을 시현했습니다. 현지화 기반 수익구조 강화와 글로벌 투자 플랫폼 구축을 통한 향후 성장성, 그리고 배당 및 자사주 매입 등 주주환원정책이 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다.


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