📌 종목: 롯데렌탈 (089860) | BUY | 현재가 42,800원 | 목표주가 53,000원

📊 핵심 투자포인트
- 국내 렌탈 시장 점유율 1위 기업으로 2Q26 영업이익 846억원(+9.6% yoy) 기록, 실질적 성장세 지속
- 렌탈부문 영업이익 582억원(+32.9% yoy) 증가로 장·단기 부문에서 점유율 확대 및 중고차 비중 증가로 수익성 구조 개선
- 3Q26 영업이익 933억원으로 10.2% qoq, 4.8% yoy 증가 추정, 실적 호조 지속
- 차별화된 모빌리티 포트폴리오(렌탈+정비+케어+중고차 렌탈·매각+해외진출) 경쟁력 우위
- TPG의 롯데그룹 지분 인수 추진으로 카카오 모빌리티와의 시너지 효과 기대, 최대주주 변경 가능성 높음

📈 실적 전망
2026년 매출 3,079억원(5.5% yoy) / 영업이익 353억원(13% yoy) / 영업이익률 11.5%(+0.8%p yoy)
2027년 매출 3,255억원(5.7% yoy) / 영업이익 378억원(7.1% yoy) / 영업이익률 11.6%(+0.1%p)
2028년 매출 3,478억원 / 영업이익 416억원 / ROE 10.5%

💡 결론
롯데렌탈은 국내 렌탈 시장 점유율 1위 기업으로 중고차 비중 증가와 수익성 구조 개선을 통해 안정적 성장을 추진 중입니다. TPG의 지분 인수 추진에 따른 모빌리티 플랫폼 시너지 창출 기대감과 저평가 밸류에이션(2027년 PER 8.8배, PBR 0.9배)이 주가 상승을 견인할 것으로 판단됩니다. 현재주가 대비 24% 상향의 목표주가 달성 가능성이 높습니다.


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