📌 종목: 산일전기 (062040) | BUY | 현재가 157,300원 | 목표주가 250,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 분기 최대 실적 달성: 매출 1,642억원(+28.0% YoY), 영업이익 622억원(+34.3% YoY, 영업이익률 37.9%) 컨센서스 상회
- 신규수주 2,435억원(+163.4% YoY)으로 가장 강력한 성과, 블룸에너지向 추가 계약 반영
- 데이터센터 분야로의 포트폴리오 다각화 진행: 신규수주 내 데이터센터 비중 30% 수준까지 확장
- 판관비율 개선으로 서프라이즈: 판매관리비 9.2% 수준으로 유지보수비 감소 및 지급수수료 정상화 효과
- 에너지원 관심도 제고에 따른 리레이팅 가능성: 신재생/ESS/데이터센터 등 에너지 인프라 수요 확대로 시장 프레임 변화

📈 실적 전망
2025년 매출 502억원 / 영업이익 179억원 / 영업이익률 35.7%
2026년 매출 682억원 / 영업이익 258억원 / 영업이익률 37.9%
2027년 매출 915억원 / 영업이익 358억원 / 영업이익률 39.1%
2028년 매출 1,170억원 / 영업이익 469억원 / 영업이익률 40.1%

💡 결론
산일전기는 2Q26 완벽한 실적 달성과 함께 블룸에너지, ESS, 데이터센터 등 고부가가치 사업으로의 포트폴리오 전환을 성공적으로 추진하고 있습니다. 글로벌 배전변압기 업체 대비 P/E 27.4배 적용으로 목표주가를 250,000원으로 상향 조정했으며, 현재주가 대비 58.9% 상승 여력이 있습니다.


원본보기