📌 종목: 와이지엔터테인먼트 (122870) | BUY | 현재가 41,550원 | 목표주가 60,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 110억원으로 시장기대치(88억원) 상회, 영업이익률 8.6% 기록
- MD/굿즈 매출 282억원(YoY +46.9%)으로 IP 수익화 가능성 입증, 베이비몬스터가 전체의 약 80% 기여
- 앨범/DVD 매출 193억원(YoY +873.7%)으로 대폭 증가, 트레저·베이비몬스터 신보 성공적 판매
- 하반기 베이비몬스터 월드투어, 트레저 솔로·유닛 활동, 빅뱅 월드투어 등으로 실적 모멘텀 확대 예상
- 2026년 매출 660.8억원, 영업이익 81.6억원 예상으로 지속적인 성장 전망

📈 실적 전망
2025년 매출 545.4억원 / 영업이익 71.3억원 / 영업이익률 13.1%
2026년 매출 660.8억원 / 영업이익 81.6억원 / 영업이익률 12.4%
2027년 매출 575.4억원 / 영업이익 71.8억원 / 영업이익률 12.5%

💡 결론
2Q26에 MD와 앨범 매출이 시장 기대치를 상회하며 IP 수익화 모델의 실현 가능성을 확인했습니다. 하반기 주요 아티스트들의 투어 및 신규 활동으로 실적 성장이 더욱 확대될 것으로 판단되며, 업종 밸류에이션 조정에도 불구하고 성장 모멘텀이 충분한 시점입니다.


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