📌 종목: 롯데웰푸드 (280360) | 매수 | 현재가 116,900원 | 목표주가 170,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 시장 기대치 상회한 실적 달성(영업이익 647억원, +89% YoY) 및 수익성 개선 추세
- 국내 ERP 활동과 저수익 SKU 축소로 원재료 부담에도 불구하고 영업이익 50% 증가
- 해외 사업 본격 성장: 인도와 카자흐스탄 중심 이중 숫자 성장 및 수익성 개선(해외 OPM 9.5%)
- 인도 초코파이 4번째 라인 가동, 푸네 신공장 가동률 상승(25년 32%→1H26 52%)으로 추가 성장 동력 확보
- 2026년 가이던스 유지(매출 성장 4-5%, 영업이익률 4-6%)로 보수적 전망 제시

📈 실적 전망
2025년 매출 4,216억원 / 영업이익 110억원 / 영업이익률 2.6%
2026년 매출 4,459억원 / 영업이익 212억원 / 영업이익률 4.7%
2027년 매출 4,657억원 / 영업이익 247억원 / 영업이익률 5.3%

💡 결론
롯데웰푸드는 글로벌 성장과 국내 수익성 개선의 이중 효과로 2026년부터 본격적인 실적 반등을 예상된다. 인도 중심 해외 사업 비중 상승으로 향후 밸류 프리미엄 확대가 기대되며, 목표주가 17만원까지 45.4%의 상승여력을 제시한다.


원본보기