📌 종목: 와이지엔터테인먼트 (122870) | 매수 | 현재가 41,550원 | 목표주가 60,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 실적 기대치 상회: 영업이익 110억원(+31% YoY), 시장 예상치 88억원 대비 25% 상회
- 저연차 수익화 가시화: 트레저 초동 102만장, 베이비몬스터 60만장 판매로 음반 수익 193억원 달성
- MD 수익 서프라이즈: MD 수익 282억원(+47% YoY)으로 신보 연계 MD 판매 호조
- 하반기 메가IP 본격 활동: 빅뱅 20주년 투어 28회(2H26) 및 신보 발매, 베몬·트레저 월드투어 진행
- 충분한 성장성: 27F PER 12배대로 밸류에이션 매력 높고, 신인 IP 데뷔 예정으로 IP 라인업 강화

📈 실적 전망
2025년 매출 545억원 / 영업이익 52억원 / 영업이익률 9.6%
2026년 매출 643억원 / 영업이익 78억원 / 영업이익률 12.1%
2027년 매출 580억원 / 영업이익 73억원 / 영업이익률 12.6%

💡 결론
와이지엔터는 2분기 저연차 신보의 강한 초동과 MD 수익의 서프라이즈로 실적 모멘텀을 확보했으며, 하반기부터 빅뱅, 베이비몬스터, 트레저 등 메가IP의 본격적인 활동으로 실적 성장이 가속화될 전망이다. 메가IP의 순차적 복귀와 풍부한 신인 IP 라인업을 바탕으로 중장기 성장성이 충분하다.


원본보기