📌 종목: 코스맥스엔비티 (222040) | Not Rated | 현재가 8,630원 | 목표주가 미설정

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 분기 최초 1,000억원 매출 달성 및 영업이익 85억원(YoY 237%) 기록
- K웰니스 열풍 수혜로 올리브영, 다이소, 편의점 등 신유통 채널 확대에 따른 신규 수요 급증
- 호주 사업 턴어라운드 진행 중(매출 YoY 75% 증가), 하반기 신규 고객사 기여도 확대 예상
- 국내외 사업 환경 개선으로 2026년 연간 영업이익 380억원 이상 달성 가능
- 현재 12MF PER 5.6배 저평가 상태로 주가 상승 여력 충분

📈 실적 전망
2025 매출 287.5억원 / 영업이익 4.0억원 / 영업이익률 1.4%
2026 매출 403.2억원 / 영업이익 38.2억원 / 영업이익률 9.5%
2027 매출 549.8억원 / 영업이익 55.0억원 / 영업이익률 10.0%

💡 결론
코스맥스엔비티는 국내 건기식 시장의 역대 최대 모멘텀 속에서 신유통 채널 확대와 해외 사업 구조조정 효과를 동시에 거두고 있다. 2026년 매출 403억원, 영업이익 38억원 달성으로 수익성 극적 개선이 기대되며, 저평가된 밸류에이션은 충분한 상승 여력을 제시한다.


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