📌 종목: 코오롱인더 (120110) | BUY | 현재가 58,600원 | 목표주가 110,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 987억원으로 컨센 26% 상회, 석유수지 수급 타이트 및 판가 상승에 따른 래깅효과 발생
- CPI 필름 흑자 전환 성공 및 3Q26 중 Full 생산 가능으로 연간 2~3천억원 매출 기대
- mPPO 김천 2공장(340억 투자) 시제품 생산 돌입으로 하반기 수익성 기여 예상
- 아라미드 Full 생산/판매 진입 및 PET 타이어코드 베트남 이설에 따른 원가부담 경감
- 2026년 영업이익 YoY +167% 증익 전망으로 주가 대비 펀더멘털 개선 진행 중

📈 실적 전망
2026F 매출 5,231.9억원 / 영업이익 290.4억원 / 영업이익률 5.6%
2027F 매출 5,215.9억원 / 영업이익 307.5억원 / 영업이익률 5.9%

💡 결론
2Q26 강한 실적으로 상반기 모멘텀을 이어갔으며, 하반기 CPI 필름 Full 생산, mPPO 증설효과, 아라미드 안정화 등 다양한 긍정적 요인들이 기대된다. 현재 주가는 유가 하락 불안감 속에 YTD +30% 수준에 머물러 있어 개선되는 펀더멘털 대비 저평가 상태로 판단되므로 매수 적기이다.


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