📌 종목: 한국금융지주 (071050) | BUY | 현재가 204,000원 | 목표주가 330,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 2분기 지배주주순이익 9,959억원으로 컨센서스(8,346억원) 대비 19% 상회하며 강력한 실적 달성
- WM 수수료손익 2,158억원(YoY +466.8%, QoQ +122.8%)으로 급증, 목표전환형 랩 판매 확대로 기타 부문 비중 36%까지 상승
- 국내주식 거래대금 점유율 12.1%로 QoQ 1.2%p 상승하며 브로커리지 역량 강화 입증
- 분기별 연환산 ROE 30.1%(YoY +8.7%p)로 높은 수익성 유지 중
- 연간 지배순이익 3.0조원(YoY +49.4%) 기록 예상으로 사상 최대 실적 전망

📈 실적 전망
2025년 지배순이익 2,020.4억원 / 영업이익 2,345.3억원 / ROE 16.82%
2026년 지배순이익 3,018.3억원 / 영업이익 3,923.8억원 / ROE 21.27%
2027년 지배순이익 2,699.5억원 / 영업이익 3,542.0억원 / ROE 15.72%

💡 결론
한국금융지주는 증권사 주도에서 벗어나 WM과 자회사의 다각화된 수익 창출로 2026년 사상 최대 실적을 달성할 것으로 전망된다. 현 주가는 P/B 0.8배, 배당수익률 4.9%로 거래되고 있어 업황 둔화 우려가 충분히 반영된 상태로 판단된다.


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