📌 종목: LG유플러스 (032640) | BUY | 현재가 15,000원 | 목표주가 20,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 3,445억원으로 전년대비 13.1% 증가하며 수익성 개선 추진 중
- AI 인프라 핵심 축으로서 그룹 차원의 시너지 극대화, 파주 포함 4개 데이터센터 27~28년까지 순차적 개소
- 모바일 MNO 가입자 2,244만명(전년대비 7.2% 증가), 5G 보급률 84%로 주요 사업 안정적 성장
- 기업 인프라 수익 4,644억원(전년대비 8.6% 증가), AIDC 매출 1,241억원(전년대비 28.9% 증가)으로 신성장 동력 강화
- 중간배당 전년대비 8% 상향 및 자기주식 매입 900억원으로 주주환원 확대

📈 실적 전망
2분기 연결 기준 영업수익 3조6,949억원 / 영업이익 3,445억원 / 영업이익률 약 9.3%
2분기 별도 기준 영업수익 3조4,523억원 / 영업이익 3,470억원 / 영업이익률 약 10.1%

💡 결론
AI 대응 속도가 핵심 경쟁력이 되는 가운데 LG유플러스는 그룹의 AI 인프라 담당 핵심 축으로서 데이터센터 투자를 가속화하고 있으며, 안정적인 모바일·회선 사업과 빠르게 성장하는 AIDC 사업의 투 트랙 전략으로 중장기 성장 기반을 강화 중입니다. 재무건전성을 유지하면서 이익 성장에 기반한 점진적 주주환원 확대 기조도 긍정적 요소입니다.


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