📌 종목: 자이에스앤디 (317400) | Buy | 현재가 7,530원 | 목표주가 10,000원

📊 핵심 투자포인트
- 기존 건축·주택 부문의 안정적 성장에 데이터센터 사업이 새로운 성장 모멘텀으로 추가되는 구조
- 주택 부문에서 상반기 4개 현장(총 7,000억 원) 착공 완료, 하반기 4~5개 추가 착공, 향후 3~4년간 고성장 예정
- 자이C&A(건축부문)는 2028년 1.5조 원, 2031년 2.3조 원 매출 목표 설정으로 장기 성장성 명확
- 동해 AIDC 프로젝트 수주 가능성으로 실적 반영 가능성 미흡, 추가 상승 여력 존재
- 현재 PER 3.7배로 저평가된 상황에서 2026년 예상 ROE 12.5%, 2027년 11.8% 달성 예상

📈 실적 전망
2024년 매출 1,578억 원 / 영업이익 2억 원 / 영업이익률 0.2%
2025년 매출 1,388억 원 / 영업이익 13억 원 / 영업이익률 0.9%
2026년 매출 1,544억 원 / 영업이익 57억 원 / 영업이익률 3.7%
2027년 매출 2,048억 원 / 영업이익 117억 원 / 영업이익률 5.7%

💡 결론
자이에스앤디는 기존 건축·주택 사업의 실적 개선과 함께 데이터센터 사업 확대라는 이중 성장 구조를 갖추고 있으며, 2027년까지 영업이익이 57억 원에서 117억 원으로 2배 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 현재 PER 3.7배의 저평가 밸류에이션과 미반영된 동해 AIDC 수주 가능성을 고려할 때 32.8%의 상승여력이 있습니다.


원본보기