📌 종목: 대우건설 (047040) | BUY | 현재가 15,200원 | 목표주가 24,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 2,323억원으로 컨센서스 대비 45.1% 상회, 마진 개선 확인 완료
- 신규수주 가이던스를 18조원에서 27조원으로 50% 대폭 상향, 2027년부터 확실한 외형 확대 전망
- 주택건축 부문 신규수주 기대치 13조원(가이던스 155% 달성률), 높은 브랜드 선호도 기반 도시정비 사업 적극 추진
- 하반기 주택건축 GPM 개선 지속, 플랜트 부문 나이지리아 T7 종료 및 모잠비크 LNG·투르크메니스탄 비료공장 매출 인식 개시
- 베트남 사업장 용지 약 9,000억원 매입으로 2027년 매출과 이익기여 기대

📈 실적 전망
2026년 매출 8,393억원 / 영업이익 894억원 / 영업이익률 10.7%
2027년 매출 9,492억원 / 영업이익 849억원 / 영업이익률 8.9%
2028년 매출 10,762억원 / 영업이익 977억원 / 영업이익률 9.1%

💡 결론
대우건설은 2Q26에서 마진 개선을 확인했으며, 신규수주 가이던스 대폭 상향으로 2027년부터 확실한 외형 확대가 예상된다. 주택건축과 플랜트 부문의 긍정적 모멘텀이 지속되면서 향후 수익성 개선의 확실성이 높아졌다.


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