📌 종목: LX인터내셔널 (001120) | BUY | 현재가 33,550원 | 목표주가 50,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 물류 부문 서프라이즈: 호르무즈 해협 봉쇄로 해상운임(SCFI) 56% 급등하며 물류 영업이익 510억원 기록
- 자원 부문 회복세: 니켈(AKP 광산) 판가 상승과 생산량 증가로 부문 실적 견인
- Trading/신성장 부문 개선: 메탄올·석탄 트레이딩 시황 급등으로 이익 개선, LX글라스 적자 축소 흐름 지속
- 성수기 물동량 증가 및 계약물류(CL) 공실율 하락으로 하반기 실적 개선 기대
- 매력적인 배당: 2026E 배당수익률 7.5%로 높은 배당 수익 제공

📈 실적 전망
2025A 매출액 16,706억원 / 영업이익 292억원 / 영업이익률 1.7%
2026E 매출액 18,760억원 / 영업이익 468억원 / 영업이익률 2.5%
2027E 매출액 19,191억원 / 영업이익 517억원 / 영업이익률 2.7%

💡 결론
전쟁 프리미엄 축소로 하반기 실적 둔화 우려가 있으나, 물류·자원·트레이딩 부문의 구조적 개선과 높은 배당수익률을 고려할 때 매력적인 투자 기회로 평가됨. 목표주가 50,000원은 일본 상사의 주가 조정을 반영한 수정 제시로, 현재 주가 대비 49% 상승 여력이 있음.


원본보기