[📌 종목]
LG에너지솔루션 (373220) | 매수 | 현재가 320,000원 | 목표주가 600,000원

[📊 핵심 투자포인트]
- ESS 수주잔고 140GWh와 상반기 신규 수주 3조원이 향후 2~3년에 걸쳐 매출로 확보되어 매출 안정성 확보
- IT업체(하이퍼스케일러) 발주 ESS 프로젝트가 확대되며 AI 데이터센터 시장 진출 성공
- 2026년 3분기 ESS 출하량 50% 이상 확대로 수익성 개선 전환 시작
- 4분기 얼티엄셀즈 재가동과 2027년 북미 50GWh 가동으로 EV 배터리 사업 다시 상승 궤도
- 2027년 영업이익 4,408억원(영업이익률 9.7%)으로 흑자 정상화 예상

[📈 실적 전망]
2026년 매출 32,874억원 / 영업이익 808억원 / 영업이익률 2.5%
2027년 매출 45,446억원 / 영업이익 4,408억원 / 영업이익률 9.7%

[💡 결론]
2분기 ESS 물량 지연으로 수익성이 일시 위축되었으나, 3분기 이후 출하량 확대와 신규 라인 정상화로 본격적인 수익성 개선이 시작된다. ESS 시장의 AI 데이터센터 수요 확대와 확보된 대규모 수주잔고를 바탕으로 2027년부터 정상적인 영업이익 창출이 예상되므로, 목표주가 600,000원 유지 및 매수 의견을 제시한다.


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