[📌 종목]
LG생활건강 (051900) | Not Rated (유지) | 현재가 263,000원 | 목표주가 미제시

[📊 핵심 투자포인트]
- 2분기 연결 영업이익 1,028억원(YoY 88%) 기록으로 실적 턴어라운드 본격 진입
- 북미 사업이 중국을 넘어서며 핵심 성장 기지 자리매김(2분기 북미 매출 2,058억원, YoY 47% 성장)
- 화장품 부문 흑자전환(2분기 영업이익 444억원) 및 닥터그루트 온오프라인 100% 이상 성장으로 실적 개선 견인
- 3분기 닥터그루트 8월 세포라 입점 효과와 면세점 베이스 정상화로 이익 개선폭 확대 기대
- 생활용품/음료 부문의 수익성 개선이 추가 성장 여력 확보의 관건

[📈 실적 전망]
2026F 매출 6,516.6억원 / 영업이익 391.3억원 / 영업이익률 6.0%
2027F 매출 6,858.4억원 / 영업이익 418.3억원 / 영업이익률 6.1%
2028F 매출 7,144.1억원 / 영업이익 448.6억원 / 영업이익률 6.3%

[💡 결론]
LG생활건강은 2분기 실적 개선으로 본격적인 턴어라운드 국면에 진입했으며, 특히 북미 사업의 고신장과 화장품 부문의 흑자전환이 주요 성과다. 3분기 추정 영업이익 1,157억원(YoY 150%)으로 개선세가 지속될 것으로 예상되지만, 국내외 화장품 사업의 추가 성장 여력과 생활용품/음료 부문의 수익성 개선 여부가 중장기 실적 확대의 관건이다.


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