📌 종목: 하나금융 (086790) | BUY (매수) | 현재가 132,400원 | 목표주가 166,000원

📊 핵심 투자포인트
- NIM 상승세 지속: 그룹 NIM 1.88%로 전분기대비 6bp 상승, 은행 중 최대폭 인상으로 순이자이익 호조세 계속
- 수수료이익 급증: QoQ 15.9% 대폭 증가(증권중개수수료, 신탁보수, 인수주선·자문수수료 등), 증권사 순익 QoQ 64% 이상 증가
- 원화대출금 성장: 그룹 원화대출금 QoQ 1.9% 성장으로 안정적인 대출 포트폴리오 확대
- 두나무 지분투자 시너지: 가상자산 시장 진출로 블록체인 기반 해외송금, 가상자산 법인계좌 확대, 원화스테이블코인 사업 등 중장기 성장동력 확보
- 안정적 자본관리와 높은 주주환원: CET1 비율 13.21% 유지, 올해 총주주환원율 50% 달성 전망, ROE 12% 목표 설정

📈 실적 전망
2026년 지배순이익 4,342십억원 / 영업이익 12,238십억원
2027년 지배순이익 4,562십억원 / 영업이익 12,808십억원

💡 결론
2분기 비경상 비용을 제외한 경상 손익 약 1.3조원으로 내용상 매우 양호한 실적을 기록했습니다. NIM 상승, 수수료급증, 안정적 대출 성장으로 본업 실적이 개선되고 있으며, 두나무 지분투자를 통한 디지털자산 사업 확대는 중장기 성장동력이 될 것으로 기대됩니다.


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