📌 종목: 펌텍코리아 (251970) | Buy | 현재가 40,500원 | 목표주가 67,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 생산 병목 해소로 기대치 상회한 실적 달성(영업이익 201억원, 컨센서스 194억원 초과)
- 4공장 이전 완료 및 사출 CAPA 병목 완화로 수주 매출화 가속화
- 6공장 2026년 8월 준공으로 부족한 사출 생산능력 보완, 9월부터 가동 예정
- 하반기 제품 믹스 개선으로 수익성 높은 제품군 출고 확대 전망
- 글로벌 MNC향 프로젝트 초도 물량을 넘어 점진적 매출 확대 및 7공장 신축 부지 추가 확보

📈 실적 전망
2024년 매출 337억원 / 영업이익 48억원 / 영업이익률 14.3%
2025년 매출 372억원 / 영업이익 57억원 / 영업이익률 15.2%
2026년 매출 437억원 / 영업이익 67억원 / 영업이익률 15.3%
2027년 매출 499억원 / 영업이익 79억원 / 영업이익률 15.8%

💡 결론
펌텍코리아는 실적 부진의 근본 원인이었던 생산 차질이 해소되면서 본격적인 정상화 단계에 진입했습니다. 신규 공장 준공과 제품 믹스 개선으로 향후 안정적인 매출 및 이익 성장을 기대할 수 있으며, 현재 주가는 12개월 선행 EPS 기반 목표주가 대비 65.4% 상승여력을 제시합니다.


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