📌 종목: SGC에너지 (005090) | 매수 | 현재가 54,700원 | 목표주가 83,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 SMP(전력거래가격) 상승(1분기 107원/kWh → 2분기 117원/kWh)으로 발전부문 영업이익 61% 증가
- 1차 데이터센터 사업 규모 40MW → 60MW 확대, 8월 본계약 체결 예정, 추정 영업이익 약 700억원
- 월 임대수익 kW당 15만원~20만원 수준으로 안정적인 수익원 확보
- 국내 대기업들의 데이터센터 투자 증가로 안정적 전력 공급 수요 확대, LNG 신규 발전소 추진 가능
- 단순 전력 판매에서 고성장 산업으로의 사업 다각화로 높은 밸류에이션 정당화

📈 실적 전망
2024년 매출 2,355억원 / 영업이익 190억원 / 영업이익률 8.1%
2025년 매출 2,461억원 / 영업이익 96억원 / 영업이익률 3.9%
2026년(F) 매출 2,487억원 / 영업이익 174억원 / 영업이익률 7.0%
2027년(F) 매출 2,556억원 / 영업이익 185억원 / 영업이익률 7.3%

💡 결론
SGC에너지는 SMP 상승 효과와 데이터센터 사업 진출로 실적 회복이 가시화되고 있습니다. 1차 데이터센터 본계약 체결 시 테넌트 공개로 추가 기대감이 형성될 것으로 예상되며, 향후 2-3차 사업 확장성이 주가에 반영될 수 있습니다.


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