📌 종목: NH투자증권 (005940) | Buy | 현재가 30,000원 | 목표주가 41,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 당기순이익 4,896억원으로 전분기 대비 2.9%, 전년동기 대비 90.7% 증가
- 주식시장 거래량 증가로 수탁수수료 및 금융상품판매 수익 크게 개선, 브로커리지 수익 223.8% 증가
- 2026년 상반기 견조한 실적 시현 속에 위탁매매 및 자산관리 부문에서 경쟁력 우수
- 하반기 금리 인상에도 동사의 보수적 운용 전략으로 안정적 수익성 유지 기대
- 커버리지 증권사 내 예상 배당수익률 최고 수준으로 배당 매력 우수

📈 실적 전망
FY24 영업수익 10,086.8억원 / 영업이익 901.1억원 / 영업이익률 8.9%
FY25 영업수익 13,819.5억원 / 영업이익 1,420.6억원 / 영업이익률 10.3%
FY26E 영업수익 32,847.8억원 / 영업이익 2,286.7억원 / 영업이익률 7.0%
FY27E 영업수익 31,832.2억원 / 영업이익 2,450.9억원 / 영업이익률 7.7%
FY28E 영업수익 31,719.2억원 / 영업이익 2,563.5억원 / 영업이익률 8.1%

💡 결론
NH투자증권은 2Q26 호실적 달성과 함께 위탁매매, 자산관리 부문의 경쟁력을 바탕으로 상반기 실적이 견조하게 진행 중입니다. 보수적 운용전략과 높은 배당수익률을 감안할 때 현재 수준은 배당 매력이 넘치는 투자 구간으로 판단됩니다.


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