📌 종목: 신한지주 (055550) | BUY | 현재가 103,800원 | 목표주가 134,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 연결당기순이익 1조8,201억원으로 전분기 대비 12.2%, 전년동기 대비 17.5% 증가하며 견조한 실적 시현
- 비이자이익 1조4,499억원으로 전분기 대비 22.0% 증가하여 수수료/투자금융 수익이 크게 개선
- 은행 NIM 1.54%로 전분기 대비 3bp, 전년동기 대비 11bp 상승하며 금리 마진 개선
- CET1 비율 13.43%로 안정적 자본 상황 바탕으로 적극적 주주환원정책과 M&A 기대
- 2026년 ROE 12.0% 달성 가능하며 목표 ROE(10%) 초과 달성 전망

📈 실적 전망
2026년 영업이익 8,979.6억원 / 지배주주순이익 7,059.9억원
2027년 영업이익 9,101.4억원 / 지배주주순이익 8,913.2억원
2028년 영업이익 9,443.3억원 / 지배주주순이익 8,973.1억원

💡 결론
신한지주는 상반기 견조한 실적 바탕으로 이자수익과 비이자수익의 균형잡힌 성장을 시현하고 있으며, 안정적인 자본 상황에서 주주가치 창출에 나설 것으로 기대된다. 업종 내 우수한 실적과 매력적인 밸류에이션으로 업종 내 Top picks 지위를 유지하기에 충분하다.


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