📌 종목: 두산에너빌리티 (034020) | BUY | 현재가 64,800원 | 목표주가 149,000원

📊 핵심 투자포인트
- 가스터빈 수요의 강한 가시성: 2029년 납기 슬롯까지 이미 full booking되어 있으며, 2030~2031년 납기를 두고 신규 유틸리티사와 협의 진행 중
- 에너지 인프라의 대체 불가능한 솔루션 제공: AI·반도체 산업의 성장에 따른 데이터센터 확대로 전력 수요 지속적 증가
- 실적 개선 추세: 2024년 영업이익 1,018억원 대비 2026년 1,182억원, 2027년 1,606억원으로 지속적 성장 전망
- 영업이익률 개선: 2025년 4.5% 대비 2027년 7.9%로 마진 확대 예상
- 130% 상승여력: 현재주가 대비 목표주가까지 큰 상승 potential 보유

📈 실적 전망
2025년 매출 17,058억원 / 영업이익 763억원 / 영업이익률 4.5%
2026년 매출 18,127억원 / 영업이익 1,182억원 / 영업이익률 6.5%
2027년 매출 20,299억원 / 영업이익 1,606억원 / 영업이익률 7.9%

💡 결론
동사는 가스터빈 사업의 강한 수요 가시성과 데이터센터 확대에 따른 전력 수요 증가라는 장기 성장 기반을 보유하고 있습니다. 향후 3년간 지속적인 실적 개선과 마진 확대가 예상되며, 이는 대만을 포함한 해외 투자자들로부터도 대체 불가능한 에너지 설비 기업으로 인정받고 있습니다.


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