📌 종목: 와이지엔터테인먼트 (122870) | BUY | 현재가 38,400원 | 목표주가 57,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 저점을 지난 후 2H26부터 본격적인 실적 개선 예상 (빅뱅 20주년 앨범 8월 발매, 대규모 월드투어)
- 빅뱅 월드투어로 200만장 내외 앨범 판매, 140만명 이상 모객력 기대
- 트레저, 베이비몬스터의 신보 활동과 아시아투어로 코어 팬덤 지속 확대
- 신인 보이그룹 IP 런칭으로 약화된 아티스트 포트폴리오 경쟁력 강화
- 현재주가 12개월 선행 P/E 15배 언더밸류에이션 구간으로 투자 매력도 상승

📈 실적 전망
2025A 매출액 545억원 / 영업이익 71억원 / 영업이익률 13.1%
2026F 매출액 648억원 / 영업이익 76억원 / 영업이익률 11.7%
2027F 매출액 549억원 / 영업이익 72억원 / 영업이익률 13.1%

💡 결론
2분기는 오프라인 콘서트 공백으로 시장컨센서스 이하 실적(매출 1,114억원, 영업이익 86억원)이 예상되지만, 하반기부터 빅뱅 20주년 프로젝트와 주요 아티스트들의 대규모 투어로 실적 개선 가시성이 매우 높다. 밸류에이션 부담이 지속적으로 감소하고 있어 상승여력 48%의 투자기회가 충분하다.


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