📌 종목: IPARK현대산업개발 (294870) | Buy | 현재가 17,210원 | 목표주가 32,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 5년 만에 분기 천억원 대 달성 예상 (123억원, 전년동기 대비 +53.8%)
- 자체사업 매출 비중 확대로 영업이익률 개선 추세 (1Q 11.9% → 2Q 13.1% 예상)
- 극단적 저평가 상황: 12M Fwd. P/E 2.6배, P/B 0.29배 수준
- 2026년부터 2027년까지 영업이익 가파른 성장세 지속 (536억원 → 723억원)
- 높은 배당수익률로 안정적 현금 수익 제공 (2026E 6.4%, 2027E 9.3%)

📈 실적 전망
2024 매출 4,256억원 / 영업이익 185억원 / 영업이익률 4.3%
2025 매출 4,147억원 / 영업이익 249억원 / 영업이익률 6.0%
2026E 매출 4,020억원 / 영업이익 536억원 / 영업이익률 13.3%
2027E 매출 4,878억원 / 영업이익 723억원 / 영업이익률 14.8%

💡 결론
동사는 2Q26에 시장 기대치를 부합하는 실적으로 신뢰성을 회복하면서 극단적 저평가 구간의 해소가 예상된다. 매출 회복과 고마진 현장 확대로 2026년부터 2027년까지 영업이익이 지속 성장할 것으로 보이며, 현 주가는 더 이상 내려갈 여지가 없는 저가 매수 구간으로 판단된다.


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