📌 종목: LG전자 (066570) | BUY | 현재가 192,300원 | 목표주가 260,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 미국 관세 환급으로 시장 컨센서스 대폭 상회 전망(영업이익률 7%)
- 판가 인상 및 원가 효율화로 원재료비·물류비 부담 환경에서도 수익성 방어
- AI 데이터센터 쿨링 시스템 북미 하이퍼스케일러 고객사 퀄테스트 막바지, 6~9개월 내 실적 기여 시작 예상
- 휴머노이드 로봇 데이터 팩토리 구축으로 로봇 파운데이션 모델 고도화 중, 중장기 로봇 시장 확장 가능
- 신사업 본격화에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대로 하반기 주가 모멘텀 제공

📈 실적 전망
2026년 매출 94,423.8억원 / 영업이익 4,369.4억원 / 영업이익률 4.6%
2027년 매출 98,092.4억원 / 영업이익 5,170.1억원 / 영업이익률 5.3%
2028년 매출 101,954.2억원 / 영업이익 추정 중

💡 결론
LG전자는 2Q26 관세 환급 효과와 함께 지속적인 원가 효율화로 컨센서스를 상회할 전망이다. 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 신사업이 하반기 본격화될 예정으로, 이는 주요 주가 상승 요인이 될 것으로 예상된다. 목표주가 26만원으로 상향 조정되었으며 35% 상승여력을 제시한다.


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