📌 종목: 오픈엣지테크놀로지 (394280) | 현재가 12,190원

📊 핵심 투자포인트
- AI 반도체의 '연산-이동-저장 연결' 전반을 통합적으로 지원하는 NPU, NoC Interconnect, DDR Memory Controller, DDR PHY 등 완성도 높은 IP 포트폴리오 보유
- K-온디바이스 AI 반도체 정책(2026~2030년 8,002억원 규모)으로부터 중장기 수혜 기대, 저전력 메모리 인터페이스 중요성 증가에 따른 LPDDR 기반 IP 수요 확대
- 삼성 파운드리 8nm 이하 첨단 공정에서 LPDDR5X 이상 메모리 IP 수요 확산 및 HBM 영역으로의 제품군 확대
- 누적 라이선스 계약 71건(2025년) → 75건(2026년 4월)으로 꾸준히 증가, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 30개 이상의 글로벌 고객사 확보
- 2026년 하반기 국내외 수주 집중, 북미법인 정리 및 정부보조금 확대로 비용 효율화 동시 진행 예상

📈 실적 전망
2025 매출 161억원 / 영업이익 -289억원 / 영업이익률 -180.0%
2026F 매출 179억원 / 영업이익 -231억원 / 영업이익률 -128.9%

💡 결론
오픈엣지테크놀로지는 AI 반도체 설계의 병목을 해결하는 핵심 인프라 IP를 제공하는 전문 기업으로, 정부의 K-온디바이스 AI 정책과 삼성 파운드리 생태계 확대의 직접적인 수혜자이다. 현재는 IP 포트폴리오 구축기의 선행 투자 단계에 있으나, 2026년 하반기부터 수주 확대와 비용 효율화가 동시에 진행되며 적자폭 축소가 기대된다.


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