[📌 종목]
알파벳(GOOGL.US) | - | - | -

[📊 핵심 투자포인트]
- 구글 클라우드 매출 247.7억달러로 예상치 대비 103% 초과 달성, YoY 82% 성장으로 1분기 63% 대비 재가속
- 클라우드 영업이익 88.1억달러로 전년 대비 3배 이상 증가, 영업이익률 20.7%에서 35.6%로 확대되며 수익성 대폭 개선
- 클라우드 수주잔고 5,140억달러 기록(전분기 대비 500억달러 이상 증가), 절반 이상이 향후 24개월 내 매출 인식 예정
- 신규 고객 확보 속도 전년 대비 2배 이상 증가, 기존 고객 실제 사용량이 약정 규모를 50% 이상 상회
- AI 인프라 공급 부족 지속으로 외부 컴퓨팅 용량 활용 계획, 2026년 Capex 가이던스 1,950~2,050억달러로 상향

[📈 실적 전망]
2Q26 매출 1,198.0억달러 / 영업이익 407.7억달러 / 영업이익률 34.0%
구글 클라우드 매출 247.7억달러 / 영업이익 88.1억달러 / 영업이익률 35.6%

[💡 결론]
구글 클라우드가 82% 성장으로 재가속하며 수익성 확대가 동반되고 있으며, 수주잔고 5,140억달러는 향후 매출 성장의 탄탄한 기반을 제공합니다. AI 컴퓨팅 수요의 강한 확대 추세 속에서 대형 클라우드 고객 확보와 기존 고객의 사용량 증가가 지속되고 있어 구글 클라우드의 성장 모멘텀은 유지될 것으로 판단됩니다.

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[📌 종목]
인텔(INTC.US) | - | - | -

[📊 핵심 투자포인트]
- 2분기 매출 161.3억달러로 예상치 대비 112% 초과, YoY 25.4% 성장으로 탑라인 기대치 상회
- DCAI 매출 62.6억달러(YoY +59%, QoQ +24%), 영업이익률 40% 기록하며 서버 CPU 사업 고성장
- Xeon 6가 인텔 역사상 가장 빠르게 확대되는 서버 제품으로 평가, 하이퍼스케일과 기업 고객 수요 확대 주도
- AI 인프라 추론·에이전트 단계로 이동하면서 범용 서버 CPU 탑재 밀도 상승, CPU 출하량 2026~2027년 두 자릿수 성장 예상
- 현재 최대 제약은 수요가 아닌 공급 능력(선단 공정 웨이퍼, 메모리, 기판, 첨단 패키


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