[📌 종목]
기아 (000270) | Buy | 현재가 130,500원 | 목표주가 280,000원

[📊 핵심 투자포인트]
- 2Q26 매출액 33.2조원으로 분기 최대 실적 경신, 글로벌 도매 기준 판매량 85.2만대(+4.5%) 기록
- 친환경차 판매 29.6만대(+60%) 달성, 전기차 판매 11만대로 88.4% 고성장 시현
- 글로벌 ASP 41.1백만원(+7.9%) 상승으로 매출 견인, 하반기 ASP 개선 지속 예상
- 북미/유럽 인센티브 증가와 경제형EV 부정적 믹스효과가 영업이익 개선 제약 중
- 하반기 신차 사이클(텔루라이드, 스포티지, EV2) 확대로 매출 성장 견조, 관세비용 축소(2.2조원→1.4조원) 기대

[📈 실적 전망]
2026E 매출액 126,914억원 / 영업이익 10,268억원 / 영업이익률 8.1%
2027E 매출액 136,129억원 / 영업이익 11,795억원 / 영업이익률 8.7%

[💡 결론]
2Q26 판매량 성장과 ASP 상승으로 분기 최대 매출을 기록했으나, 인센티브 증가와 부정적 믹스효과로 영업이익은 시장 기대치 하회. 하반기 신차 효과와 북미 SUV/HEV 물량 증가, 관세비용 감소를 통한 수익성 개선이 성공 관건이며, BD 지분가치 상승과 모빌리티 사업 확대도 긍정적 요소.


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