📌 종목: 하나금융 (086790) | 매수 | 현재가 124,800원 | 목표주가 166,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 대형은행 중 가장 높은 원화대출 성장률(1.5%) 기록 예상으로 이자이익 견조
- 2분기 NIM이 분기당 5bp 추가 상승하여 은행 중 가장 높은 상승세 지속, 그룹 순이자이익 QoQ 3.2%, YoY 16.7% 증가 전망
- WM 영업 활성화에 힘입어 증권 브로커리지수수료 QoQ 30% 가까이 증가로 수수료이익 개선 추세 지속
- 2분기 추정 순이익 1조 2,820억원으로 컨센서스 상회 전망, 올해 연간 순익 약 4.35조원으로 전년대비 8.6% 증가 예상
- 두나무 지분투자(1조 33억원) 및 밸류업 업그레이드 방안 공시로 추가 모멘텀 기대

📈 실적 전망
2026년 영업이익 12,014억원 / 순이익 4,347억원 / ROE 9.3%
2027년 영업이익 12,722억원 / 순이익 4,555억원 / ROE 9.0%
2028년 영업이익 13,356억원 / 순이익 4,770억원 / ROE 8.6%

💡 결론
하나금융은 2분기에도 은행 중 가장 높은 NIM 상승세를 지속하고 대출 성장률도 경쟁사 중 최고 수준을 기록하며 이자이익의 견조한 증가가 예상된다. 두나무 투자와 밸류업 업그레이드 방안 등 추가 모멘텀이 상존하는 가운데, 은행 이익력의 확실한 개선 추세가 진행 중이다.


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