📌 종목: 기아 (000270) | Buy | 현재가 152,000원 | 목표주가 290,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 친환경차(xEV) 판매 27.1만대로 전년 대비 46.6% 증가, 전체 판매 비중 32.4%로 확대
- 북미 텔루라이드 HEV 2.0만대, 유럽 슬로박 EV2 현지 안착 등 신차 경쟁력 입증으로 하반기 이익 성장 견인
- 2Q 영업이익 2.9조원(+4.9% YoY)으로 여섯 분기 만에 영업이익 증익 전환, 관세 영향 완화로 하반기 추가 개선 예상
- 2026년 매출 126.9조원(+11.2%), 영업이익 10.6조원(+16.5%)으로 본업 성장성 확인
- BD 지분 추가 확보 및 로보틱스 상용화 참여를 통한 밸류 재평가 기대로 상승여력 90.8%

📈 실적 전망
2025 매출 114.1조원 / 영업이익 9.1조원 / 영업이익률 8.0%
2026E 매출 127.0조원 / 영업이익 10.6조원 / 영업이익률 8.3%
2027E 매출 136.3조원 / 영업이익 12.4조원 / 영업이익률 9.1%

💡 결론
기아는 글로벌 신차 확대와 친환경차 판매 증가로 본업 성장을 입증했으며, 관세 영향 완화와 하반기 믹스 개선으로 이익 성장이 가시화되고 있다. 현대자동차 로보틱스 자회사인 BD의 지분 확보 및 상용화 참여를 통한 추가적인 밸류 재평가가 예상되어 투자 기회를 제공한다.


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