📌 종목: 펌텍코리아 (251970) | NOT RATED | 현재가 43,000원 | 목표주가 -원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 2분기부터 생산 정상화 본격화로 실적 회복 시작, 2분기 영업이익 시장기대치 185억원 상회 예상
- 4공장 이전 완료 및 사출 설비 증설을 통한 생산능력 확대로 수주-생산 격차 해소 중
- 수주가 생산을 상회하는 상황이 지속되며 하반기 신규 프로젝트 반영으로 3분기, 4분기 매출 우상향 전망
- 펌프사업부 2분기 매출 858억원(+9% YoY), 영업이익 153억원(OPM 17.8%) 예상
- 6공장 가동으로 추가 생산능력 확보 및 이연 물량의 순차적 출하로 안정적 성장 기대

📈 실적 전망
2025년 매출 3,720억원 / 영업이익 565억원 / 영업이익률 15.2%
2026년 매출 4,388억원 / 영업이익 700억원 / 영업이익률 16.0%

💡 결론
펌텍코리아는 2025년 하반기부터 2026년 1분기 수주 둔화, 생산 차질, 제품 믹스 악화 등으로 부진했으나, 2분기부터 생산 정상화가 본격화되면서 실적 회복이 시작된다. 캐파 확충과 신규 프로젝트 반영으로 하반기 성장이 2분기 성수기를 넘어설 것으로 예상되며, 2026년 매출 4,388억원, 영업이익 700억원 달성을 통해 지속적인 성장이 전망된다.


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