📌 종목: 한세실업 (105630) | BUY | 현재가 8,100원 | 목표주가 12,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 낮은 기저 영향으로 영업이익 +64% 증가 전망 (202억원)
- OEM 부문 달러 기준 매출 성장률 +5% 달성 예상, 환율 효과(+7%)로 원화 기준 매출 12% 성장
- 주가 하락으로 배당 수익률 7% 이상으로 상승하여 변동성 완화 기대
- 26-28년 최소 배당 600원 공시로 배당 안정성 확보
- 주가 대폭 조정으로 향후 상승 여력 존재

📈 실적 전망
2025년 매출 1,942억원 / 영업이익 83억원 / 영업이익률 4.3%
2026년 매출 2,119억원 / 영업이익 83억원 / 영업이익률 3.9%
2027년 매출 2,226억원 / 영업이익 85억원 / 영업이익률 3.8%

💡 결론
한세실업은 2분기 전년도 부진한 기저 영향으로 증익이 예상되나, 관세 영향으로 중저가 의류 제품 수주 증가가 제한될 것으로 전망된다. 다만 주가 하락에 따른 높은 배당 수익률(7.5%)과 안정적인 배당 공시는 향후 주가 변동성을 낮추는 요인으로 작용할 것으로 보인다.


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