📌 종목: 롯데렌탈 (089860) | BUY | 현재가 31,950원 | 목표주가 46,000원

📊 핵심 투자포인트
- TPG(카카오모빌리티 2대주주)의 인수 추진 가능성으로 구조적 변화 기대
- 국내 렌탈시장 점유율 1위로 안정적 현금창출 능력 및 높은 수익성(영업이익률 11%대) 보유
- 렌탈+정비+케어+중고차 렌탈 및 매각+해외진출 등 차별적 종합솔루션 포트폴리오의 경쟁력
- 카카오모빌리티 통합 시 단기(1일 이내 택시)와 중장기(개인/법인) 렌탈의 시너지효과 창출
- 저평가 상태로 현 시가총액(1.2조원) 대비 상당한 상승 여력 존재

📈 실적 전망
2026년 매출 3,158억원 / 영업이익 355억원 / 영업이익률 11.2%
2027년 매출 3,489억원 / 영업이익 402억원 / 영업이익률 11.5%
2028년 매출 3,774억원 / 영업이익 450억원 / 영업이익률 11.9%

💡 결론
TPG의 롯데렌탈 인수 추진으로 카카오모빌리티와의 통합을 통해 차별화된 모빌리티 플랫폼으로 성장할 것으로 예상되며, 저평가된 현재 주가에서 인수가격 프리미엄을 반영한 상당한 상승 여력이 있다. 2026년~2029년 매출 연평균 8.2%, 영업이익 11.7% 성장이 전망되며 영업이익률의 지속적 개선이 예상된다.


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