📌 종목: 아모레퍼시픽 (090430) | BUY | 현재가 113,600원 | 목표주가 180,000원

📊 핵심 투자포인트
- COSRX 30% 고성장으로 해외 매출 및 영업이익이 13%, 51% 증가하며 실적 모멘텀 강화
- 아마존 프라임데이 성과 우수로 라네즈, 일리윤 주요 SKU가 뷰티 Top 100 진입하며 채널 다각화 성공
- 12개월 선도 PER 17배로 역대 최저 수준의 저평가 상태로 상승 여력 충분
- 국내 이커머스, MBS 채널 중심 10-15% 성장 지속으로 안정적 성장세 유지
- 영업이익률 2026년 10.5%, 2028년 11.5% 확대로 수익성 개선 추세

📈 실적 전망
2026년 매출 4,607억원 / 영업이익 485억원 / 영업이익률 10.5%
2027년 매출 5,068억원 / 영업이익 559억원 / 영업이익률 11.0%
2028년 매출 5,423억원 / 영업이익 625억원 / 영업이익률 11.5%

💡 결론
2분기 실적에서 COSRX 30% 성장, 프라임데이 호조 등으로 해외 실적이 강화되면서 영업이익 YoY 33% 증가를 기록하고 있습니다. 현재 저평가된 밸류에 향후 이익 증가 모멘텀을 감안하면 목표주가 180,000원까지 상승 가능성이 충분합니다.


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