📌 종목: 롯데렌탈 (089860) | BUY | 현재가 31,950원 | 목표주가 42,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 821억원(+6%) 전망으로 렌터카 본업의 지속적인 호조 지속
- 사모펀드 인수 시 배당성향 제고 가능성 높음, 연간 당기순이익 1,400억원 규모의 탄탄한 현금창출 능력
- 현재 주가 P/E 8배로 저평가 상태, 목표주가 42,000원에 비해 상승 여지 충분
- VIP자산운용(2대 주주, 7.33% 보유)이 밸류업 및 주주환원 확대 촉구
- 차량 순구매비용 1조원과 감가상각비 1.1조원 규모의 안정적 사업 구조로 추가 배당성향 제고 여지 존재

📈 실적 전망
2025 매출 2,919억원 / 영업이익 313억원 / 영업이익률 10.7%
2026F 매출 3,020억원 / 영업이익 345억원 / 영업이익률 11.4%
2027F 매출 3,150억원 / 영업이익 366억원 / 영업이익률 11.6%

💡 결론
롯데렌탈은 렌터카 사업의 지속적 호조에 힘입어 2026년 영업이익이 345억원으로 증가할 전망이다. 중동 전쟁으로 중고차 수출 수요가 위축되고 있으나, 사모펀드 인수 가능성에 따른 배당성향 제고 기대와 현재의 저평가 상태를 감안하면 추가 상승 여지가 충분하다.


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