📌 종목: KB금융 (105560) | BUY | 현재가 159,000원 | 목표주가 225,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 순이익 1조 8,306억원으로 컨센서스에 부합하며 안정적 실적 기대
- 2분기 자사주 6,000억원 매입으로 총 주주환원율 54.1% 예상, 주당 가치 증대
- CET-1 비율 13.72%로 건전성 우수하며 하반기 8,000억원 추가 자사주 매입 계획
- NIM 1.77% 유지로 금리 수익성 안정적이며 영업이익률 49% 내외의 효율성 확보
- ROE 11.1% 고수익성과 배당수익률 4.5%로 주주친화적 정책 지속

📈 실적 전망
2026F 매출 19,393억원 / 영업이익 9,566억원 / 영업이익률 49.3%
2027F 매출 20,105억원 / 영업이익 9,953억원 / 영업이익률 49.5%

💡 결론
KB금융은 2분기 실적 컨센서스 부합과 함께 지속적인 자사주 매입을 통해 주주가치 창출에 집중하고 있다. 안정적인 NIM과 건전한 자본비율을 바탕으로 22.3% 상승여력이 있는 것으로 판단되며, 7월 20일 자사주 매입 완료 후 23일 2분기 실적 발표로 주가 변동성 확대가 예상된다.


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