📌 종목: 우리금융지주 (316140) | BUY | 현재가 29,100원 | 목표주가 43,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 순이익 9,000억원 수준으로 경상적 레벨 회복, 마진 상승으로 이자이익 증가
- 대기업대출 중심 기업대출 성장 지속 및 생산적금융 10조원 추가 지원으로 성장성 강화
- 비이자이익 30% 가까이 증가 전망(은행 수수료, 증권 실적 개선)
- CET1비율 향상으로 자본여력 증가, 상반기 2,000억원에 이어 하반기 1,500억원 자사주 매입 추진
- 2026년 총 환원율 48.7% 달성 및 동양생명 통합으로 2027년부터 본격적 실적 기여 예상

📈 실적 전망
2025 매출 10,955 / 영업이익 3,688 / 영업이익률 33.6%
2026E 매출 11,339 / 영업이익 4,206 / 영업이익률 37.1%
2027E 매출 11,948 / 영업이익 4,546 / 영업이익률 38.0%

💡 결론
우리금융지주는 2분기 실적 회복과 함께 은행 마진 상승으로 이자이익이 지속적으로 개선되고 있으며, CET1비율 향상으로 적극적인 주주환원을 추진할 전망이다. 동양생명 포괄적 주식교환으로 빨라진 자회사 통합이 2027년부터 본격적인 실적 기여를 가져올 것으로 예상된다.


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