📌 종목: 시지트로닉스 (429270) | NOT RATED | 현재가 4,075원 | 목표주가 -원

📊 핵심 투자포인트
- Sensor 부문의 본격적인 외형 성장 전망: 글로벌 로봇·드론 시장 확대에 따른 산업용 자동화 수요 증가로 P-TR 및 IRED 기반 포토 인터럽터·포토 커플러 수요 확대 기대
- 신규 매출 창출: 화합물반도체 기반 IRED 매출이 1Q26부터 처음으로 발생했으며, 2Q26 Sensor 부문 전분기대비 50% 증가 예상(12억원)
- ESD 부문 하반기 실적 개선: 패키징 사업(몰드컴파운드 및 실리콘 패키지) 본격화에 따른 ASP 상승 효과 기대
- 2026년 전사 외형 성장: 예상 매출액 178억원(YoY +35%), 상반기 75억원 달성

📈 실적 전망
2025A 매출 131억원 / 영업이익 -79억원 / 영업이익률 -59.5%
2026F 매출 179억원 / 영업이익 -73억원 / 영업이익률 -38.0%

💡 결론
시지트로닉스는 Sensor 부문의 IRED 양산 전환과 ESD 부문의 패키징 사업 확대를 통해 2026년 39.6% 의 매출 성장을 기대하고 있다. 하반기 IRED 양산 전환 여부가 연간 실적의 핵심 변수로 작용할 것으로 예상되며, 4Q26 Sensor 부문의 실적 가속화 가능성이 있다.


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