📌 종목: 반도체 기판 업체 (이비덴, 유니마이크론, 삼성전기) | - | - | -

📊 핵심 투자포인트
- AI 서버용 FC-BGA 기판 수요 급증: 엔비디아 GPU 출하량 2023년 376만개에서 2026년 1,000만개 이상으로 연평균 +38.5% 성장 전망
- 대면적화, 고다층화 특성으로 공급 부족 심화: 일반 기판 대비 면적 4배, 층수 20층으로 생산 복잡도 증가하면서 수율 60~70% 수준에 불과
- 기업들의 적극적인 설비투자 확대: 이비덴 FY2026~2028 5,000억엔, 유니마이크론 340억 대만달러, 삼성전기 1.8조원 투자 계획
- 실적 성장 가시화: 이비덴 전자부문 영업이익 상향(570억엔→750억엔), 유니마이크론 5월 매출 사상 최고치 140억 대만달러, 삼성전기 고부가 제품 비중 50% 이상 확대 계획
- 메모리, MLCC와 함께 AI 테마의 주도 테마로 부각: 변동성 속에서도 신고가 재차 돌파하며 강한 상승세 지속

📈 실적 전망
2025년 기판 3사 매출액 성장률 +14.8%
2026년 기판 3사 매출액 성장률 +43.8% (ASP 및 물량 증가)

💡 결론
AI 서버용 기판은 GPU 출하량 증가와 서버 구조 고도화에 따라 수요가 기하급수적으로 증가하고 있다. 대면적화와 고다층화로 인한 생산 복잡도 증가로 증설에도 불구하고 공급 부족이 지속될 전망이며, 주요 기판 업체들의 높은 실적 성장과 지속적인 신고가 추세를 감안할 때 AI 테마의 핵심 수혜 산업으로 자리잡을 것으로 예상된다.


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