📌 종목: 현대위아 (011210) | Buy (유지) | 현재가 57,600원 | 목표주가 100,000원

📊 핵심 투자포인트
- 상반기 엔진 물량 차질로 단기 실적 기대치는 하향되었으나, 하반기 멕시코 HEV 엔진 생산 증가(+1,500~1,800억원)로 3분기부터 매출 회복 기대
- 2027년 HEV 엔진 물량 10만대 이상 수요 증가로 본격적인 증익 사이클 전개 예상
- 코나 후속 모델(SX3)에 대한 공조 모듈 공급 시작으로 2027년 열관리 매출 본격화
- 그룹사 eM 플랫폼 수주로 중장기 열관리 매출 및 모빌리티 솔루션 사업 확대 기대
- 글로벌 자동차 부품사 대비 저평가된 PER 11.8배, PBR 0.4배 수준의 매력적 밸류에이션

📈 실적 전망
2025년 매출 8,482억원 / 영업이익 204억원 / 영업이익률 2.4%
2026년 매출 8,848억원 / 영업이익 218억원 / 영업이익률 2.5%
2027년 매출 9,685억원 / 영업이익 273억원 / 영업이익률 2.8%

💡 결론
2026년 상반기 차량부품 엔진 물량 차질로 수익성이 부정적이나, 하반기 멕시코 HEV 생산 집중과 2027년 열관리 매출 본격화로 증익 기조는 유지된다. eM 플랫폼 수주 확정 및 모빌리티 솔루션 사업 확대가 중장기 성장 동력이 될 것으로 기대되며, 현재 저평가 밸류에이션 대비 73.6%의 상승여력을 보유하고 있다.


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