📌 종목: 와이지엔터테인먼트 (122870) | BUY | 현재가 40,500원 | 목표주가 63,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 매출 1,101억원(+9.7% YoY)으로 시장컨센서스 하회했으나, 베이비몬스터와 트레저 컴백으로 앨범매출 견인
- 빅뱅 20주년 기념 월드투어 3분기 시작으로 하반기 실적 모멘텀 강화, 공보적으로 최소 120만명~최대 200만명 모객 예상
- 트레저 일본 팬미팅, 베이비몬스터 월드투어 등 공연과 MD매출 동반 성장으로 하반기 MD매출 약 590억원 전망
- 아티스트 활동 주기 가속화 및 연내 신인 보이그룹 데뷔 예정으로 다채로운 라인업 구성
- 상반기 부진에도 불구하고 하반기 실적 가시성 높아지며 기대 모멘텀 풍부

📈 실적 전망
2025년 실적 매출 545억원 / 영업이익 71억원 / 영업이익률 13.1%
2026년 예상 매출 608억원 / 영업이익 74억원 / 영업이익률 12.1%
2027년 예상 매출 541억원 / 영업이익 62억원 / 영업이익률 11.5%

💡 결론
상반기 수익성 부진에도 불구하고 빅뱅 월드투어, 트레저·베이비몬스터의 글로벌 활동으로 하반기 실적 모멘텀이 강화될 것으로 전망됩니다. 공연 및 MD 매출의 동반 성장과 다양한 아티스트 라인업 확충으로 향후 성장성이 높을 것으로 예상되며, 현재주가 40,500원 대비 목표주가 63,000원까지 55.6%의 상승여력을 제시합니다.


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